CTRM con pricing de derivados propio para corredoras y FCM
Cuando la estructura se traspasa, quien define su margen es quien cotiza.
CTRM para corredora de mercaderías, FCM y proveedor de OTC: pricing de derivados en el motor de la propia casa, en vez de traspasar la estructura y el margen de quien cotizó. El cliente pide un acumulador con barrera y la casa recurre a quien cotiza. La cotización vuelve, se traspasa con un incremento y el negocio se cierra. El precio de referencia de esa estructura, sin embargo, se construyó en el motor de quien cotizó. La operación fue intermediada por ustedes y el margen se definió al otro lado de la línea.
ContáctenosLo que suele ocurrir
- El exótico se traspasa back-to-back, lo que elimina riesgo de modelo y transfiere la definición del margen a quien cotiza.
- Sin registro estructurado del flujo, la casa no mide conversión ni margen por cliente.
- Solicitudes que la casa no puede cotizar con seguridad quedan sin atender, lo que representa ingreso no realizado y no una pérdida contable.
Los dos frentes
| Módulo | Qué entrega |
|---|---|
| Tecnología | Motor de pricing con superficie, skew y markup por franja en política editable. La casa pasa a tener precio propio, no traspasado. |
| Flujo y documentación | Cotización registrada y term sheet formal, con histórico de conversión y margen por cliente. |
| Control | Verificación de límite por contraparte antes de la operación, marcación diaria y traza de auditoría. |
| Mandato de ejecución | UHEDGE Asset Management, gestora autorizada por la CVM, está estructurando book propio y carteras administradas en commodities y contratará corretaje, clearing y ejecución. |
Si la conversación es de tecnología
- Margen retenido por operación, en lugar de una porción recibida de un tercero.
- Ampliación del catálogo ofrecible sin contratar equipo cuantitativo.
- Conversión y margen medidos por cliente.
- Límites y contrapartes controlados antes de la operación.
Si la conversación es de ejecución
- Buscamos corretaje, clearing y ejecución para book propio y para carteras administradas bajo mandato.
- Volúmenes en futuros y opciones en las principales bolsas de commodities agrícolas, con necesidad de reporte diario y conciliación.
- UHEDGE no rutea órdenes y no es contraparte de ejecución. El papel de intermediación permanece íntegramente con ustedes.
Track record de la gestión
2,6 c$/lb
Alpha de hedge
Reducción media en el precio de hedge frente al calce pasivo con futuros.
3,5
Information Ratio
Consistencia de la generación de alpha ajustada al tracking error.
1,40
Índice de Sharpe
Fondo de commodities UHEDGE, retorno absoluto.
Quién lo conduce
Rafael Lins dos Anjos, socio fundador. Ingeniero Mecatrónico por la Poli-USP, máster en Economía por el Insper y en Finanzas por la London Business School. Cerca de veinte años en bancos y merchants globales de commodities, entre ellos Santander, Macquarie en Londres, Banco Pine y ED&F Man, donde dirigió la mesa global de OTC. Profesional CGA y CGE por ANBIMA.
Ver trayectoria completaSugerencia de próximo paso
Una conversación de cuarenta y cinco minutos con ambas agendas sobre la mesa, o solo con una de ellas, según su preferencia. Para el frente de tecnología, sugerimos traer una estructura real cotizada recientemente. Para el frente de ejecución, podemos presentar el perfil de volumen e instrumentos previsto.
ContáctenosPreguntas frecuentes
¿Qué es un CTRM?
Commodity Trading and Risk Management: el sistema que concentra cotización, posición, exposición y riesgo de las operaciones de commodities. En UHEDGE incluye el motor de pricing de derivados exóticos.
¿Por qué una corredora debe cotizar con motor propio?
Porque cuando la estructura se traspasa, el margen lo define quien la cotizó. Con motor propio la casa mide el precio justo y decide su markup.
¿UHEDGE compite por el cliente de la corredora?
No. UHEDGE actúa como gestora y proveedora de tecnología; la relación comercial sigue siendo de la casa.
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Fuentes y observaciones
Track record: resultados de la gestión de carteras administradas de hedge, medidos por UHEDGE contra un benchmark pasivo de futuros de azúcar (ICE), en serie histórica auditable. El fondo de commodities inició operaciones en noviembre de 2024. Memoria de cálculo y metodología disponibles a solicitud.
La rentabilidad pasada no garantiza rentabilidad futura. Material informativo, sin carácter de oferta pública, recomendación de inversión ni garantía de resultado. Las operaciones con derivados implican riesgo de pérdida. Las condiciones de cada servicio se definen por contrato.